上市退出的法律風險有哪些

國有上市企業(yè)的法律風險都有什么

根據(jù)你的問題解答如下, 1.財務風險。2.資產(chǎn)整合風險。3.內(nèi)幕交易風險。績差股接連被借殼后，往往會伴隨股價的短期暴漲，所以借殼上市一直是A股市場內(nèi)幕交易、股價操縱的重災區(qū)。內(nèi)幕交易調(diào)查難和取證難。4、退市風險。于2018年7月27日晚發(fā)布《關于修改關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見的決定》。將涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為也納入到了重大違法公司強制退市的情形中來，企業(yè)退市制度逐步完善，因此企業(yè)借殼上市成功也有可能因為上述重大違法行為導致退市。

上市公司如果倒閉了，會有哪些危害？

公司破產(chǎn)是指公司無力償還到期債務繼續(xù)經(jīng)營，法院宣告停業(yè)并清算債權(quán)債務的狀態(tài)。根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，公司依法宣告破產(chǎn)的，法院應當依照有關法律的規(guī)定，組織股東、有關部門和有關專業(yè)人員成立清算組，對公司進行破產(chǎn)清算。

老板不應該起什么作用。作為一個上市公司如果失敗常常會導致一系列的問題,但是老板不會有任何影響,大不了是公司辭職,但沒有輸給他,他贏得了所有的錢本身,市場之后,他是公司的大股東,他賣掉了股票套現(xiàn),所以他沒有影響。

上市公司可以隨時宣布破產(chǎn)嗎？可以。根據(jù)《公司法》第一百五十八條規(guī)定，上市公司有下列五種情形之一的，由證券監(jiān)督管理機構(gòu)決定其終止上市:公司的股本總額、配股額發(fā)生變化，不再符合上市條件，逾期不能消除的;公司不按照規(guī)定披露財務狀況，或者財務會計報告作假，經(jīng)調(diào)查后果嚴重的;公司有重大違法行為，經(jīng)調(diào)查后果嚴重的;公司最近連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，逾期不能消除的;公司被行政主管部門依法解散、責令關閉或者宣告破產(chǎn)。

此外，當上市公司關閉和退市時，不存在對股東的補償問題，股票按凈資產(chǎn)進行清算。當一個公司的股價下跌時，它的融資能力會受到很大的影響。

破產(chǎn)宣告是指法院根據(jù)當事人的申請或法定權(quán)限，宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)以清償債務。根據(jù)我國《破產(chǎn)法》第23條的規(guī)定，在下列三種情況下，人民法院應當以書面裁定方式宣告?zhèn)鶆杖似髽I(yè)破產(chǎn):企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆眨覜]有法律規(guī)定不申報破產(chǎn)的條件;被依法終止整頓的;整頓期限屆滿，不能按照和解協(xié)議清償債務的。

宣告破產(chǎn)生效的，破產(chǎn)企業(yè)的董事，根據(jù)我國《公司法》第一百四十七條的規(guī)定，對公司進行破產(chǎn)清算的，該董事或者該企業(yè)的董事、經(jīng)理，為公司，對企業(yè)破產(chǎn)負有個人責任的，自公司破產(chǎn)之日起，企業(yè)破產(chǎn)清算完畢之日起不得超過三年，不得擔任公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員。根據(jù)新《企業(yè)破產(chǎn)法》第一百二十五(二)條的規(guī)定，企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員違反忠實義務、勤勉義務，導致企業(yè)破產(chǎn)的，不得擔任董事，企業(yè)的監(jiān)事、高級管理人員，自破產(chǎn)程序終了之日起滿三年。

此外，企業(yè)法人的破產(chǎn)宣告并不一定免除企業(yè)董事、監(jiān)事和高級管理人員的損害賠償責任。各國破產(chǎn)法一般規(guī)定破產(chǎn)宣告的效力有條件地適用于破產(chǎn)人的董事或其他負責人的財產(chǎn)，使其在違反注意義務的情況下承擔損害賠償責任。例如，意大利民法典第2394條規(guī)定，如果由于董事對公司財產(chǎn)管理的疏忽，公司財產(chǎn)不足以償還債務，董事應向公司債權(quán)人承擔損害賠償責任。中國新《企業(yè)破產(chǎn)法》第一百二十五(1)條也明確規(guī)定:企業(yè)董事、監(jiān)事、高級管理人員違反忠實義務、勤勉義務，致使企業(yè)破產(chǎn)的，應當依法承擔民事責任。

公司上市的利弊有哪些

摘要：公司上市好不好？很多企業(yè)老板都喜歡自己的公司能上市，仿佛公司一上市后，公司便能價值過千億。可華為公司和貴州老干媽卻堅持不上市的政策，那么，公司上市到底有什么利弊呢？公司上市有引進低成本的資金、提升企業(yè)形象、改善員工關系、加速業(yè)務發(fā)展、企業(yè)價值的厘定5大好處。股票對上市公司有成為投資大眾的投資對象、避免公司被少數(shù)股東單獨支配的危險、達到廣告效果等8大作用。下面來看看公司上市的利弊有哪些、公司上市的好處和壞處吧！對于大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)者們來說，把公司做上市，成為了衡量企業(yè)是否成功的標示之一。

上市可以在市場上獲取大量資金，用來進一步擴大企業(yè)規(guī)模，發(fā)展經(jīng)營，而且對于提升企業(yè)的管理水平也有著一定的促進作用。在成為了一家公眾企業(yè)之后，品牌效應也隨之被放大，企業(yè)知名度進一步提高，更重要的是，公司上市后還可以利用股票或者期權(quán)來吸引和留住人才，提高其忠誠度，避免日后成為自己的競爭對手。

上市公司的好處1.新的直融資通道企業(yè)不僅可以在上市時籌集一筆可觀的資金，上市后還可以再融資籌集資金用企業(yè)的股票進行兼并、收購等，公開上市是企業(yè)最具吸引力的長期融資形式，能從根本上解決企業(yè)對資本的需求。香港資本市場的再融資能力是不用懷疑的，另外，銀行及金融機構(gòu)的融資成本亦會降低。

2.上市有利于公司自我完善（1）上市有一系列嚴格的要求，特別是對公司的法人治理結(jié)構(gòu)、信息披露制度等方面都有明確的規(guī)定，為了達到這些要求，企業(yè)必須提高運作的透明度，提升企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)水平，使得企業(yè)從一個“草莽企業(yè)”、“家族公司”逐漸演變?yōu)楝F(xiàn)代企業(yè)。

（2）企業(yè)改制上市的過程，就是企業(yè)明確發(fā)展方向、完善公司治理、實現(xiàn)規(guī)范發(fā)展的過程，企業(yè)改制上市前，要分析內(nèi)外部環(huán)境，評估企業(yè)優(yōu)勢劣勢，找準定位，使企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略清晰化，改制過程中，保薦人、律師事務所和會計師事務所等眾多專業(yè)機構(gòu)為企業(yè)出謀劃策，通過清產(chǎn)核資等一系列過程，幫助企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)關系，規(guī)范納稅行為，完善公司治理、建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

（3）為符合上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，可能會引進外部董事、戰(zhàn)略投資者，這些外腦和資源可以為公司所用，而且也能對公司的經(jīng)營和管理進行監(jiān)督和保護。

（4）公司上市后要履行嚴格的信息披露制度和其他法律要求，這些都會增加公司運營的透明度，有利于防止“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營管理效率。

3.提升企業(yè)品牌價值和影響力公開發(fā)行與上市具有很強的品牌傳播效應，公開上市對企業(yè)的品牌建設作用巨大，直接提升了公司的行業(yè)知名度，將會得到更多的關注。由于上市公司的運作是相當透明的、運營是受到監(jiān)管的，比運作不透明、運營不受監(jiān)管的非上市公司更讓人放心，所以，客戶、供貨商和銀行會對上市公司更有信心。公司將更容易吸引新客戶，供貨商更愿意與你合作，銀行會給予更高的信用額度。

4.上市使得公司對員工更有吸引力在交易所上市將使企業(yè)對高素質(zhì)的雇員（如首席執(zhí)行官）產(chǎn)生更強的吸引力，有利于公司招聘到滿意的高級人才。另外，上市后，公司的股權(quán)激勵計劃會對員工更有吸引力，這有助于吸引并保留最有才干的員工。而當公司向優(yōu)秀的管理雇員提供股份紅利計劃，公司的效益將與企業(yè)管理者利益聯(lián)系在一起，提高員工的干勁。

5.增強公司的競爭優(yōu)勢對于業(yè)績優(yōu)良、成長性好、講誠信的公司，其股價會保持在較高的水平上，不僅能夠以較低的成本持續(xù)籌集大量資本，不斷擴大經(jīng)營規(guī)模，而且可以將股票作為工具進行并購重組，進一步培育和發(fā)展公司的競爭優(yōu)勢和競爭實力，增強公司的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展后勁，進入持續(xù)快速發(fā)展的通道。

6.對上市公司老板的好處（1）可以去掉私人擔保。

（2）投資者的退出機制。如果老板不想繼續(xù)經(jīng)營公司，可以通過公開市場出售股份的方式直接退出，而現(xiàn)時上市公司的殼價，在市場上是有異常的吸引力。

（3）方便股東的財產(chǎn)管理-通過設立家庭信托基金。

（4）股東接觸的層面得到提升。

（5）增加股東資產(chǎn)的流動性。上市后股東可以通過證券市場交易增加資產(chǎn)流動性。

（6）降低了老板經(jīng)營風險。公司的經(jīng)營風險隨著股份的分散而被大眾分攤，而不再是老板獨自承擔所有的經(jīng)營風險。

（7）財富雙重增長效應。

①第一是賬面收益：

舉例：某股份有限公司在上市之前，總股本是3億股，總資產(chǎn)是10億元，總負債6億元，凈資產(chǎn)為4億元，預計下一年度的盈利能力為2億元。你持有某投資股份有限公司50%股權(quán)，此時，你的原始投資價值為——4億元*50%=2億元。某投資股份有限公司股票發(fā)行上市后，發(fā)行了1億股股票，按照市場20倍市盈率來計算，也就是每股盈利——0.5*20，發(fā)行價是每股10元，募集資金10億元，此時，某投資股份有限公司的整體市值為——總股本*每股價格=4億股*10元/股=40億元（資產(chǎn)在上市前的4億飛升到上市后的40億），這時候你持有的股票賬面價值一下從2億元上升到15億元，這就是企業(yè)上市帶來的賬面上的收益。

②第二是資本性增長收益：

即原始投資人可以轉(zhuǎn)讓股票的方式為自已帶來利潤，舉例：你在股票市場價格達到每股15元的高位，減持股票2000萬股，獲得現(xiàn)金3億元，而按照你的原始投入，2000萬股僅僅投入了2,667萬元，你獲得現(xiàn)金收益達到了2.7億元，按投資收益率來衡量，投資收益達到了10倍（從投入的2667萬元飛躍為2.7億元）。

二、上市公司的弊處1.信息披露使財務狀況公開化公司的管理層尤其要意識到，隨著公司的公開上市，公司需要及時披露大量有關公司的信息，同時上市公司還須公布與公司業(yè)績相關的確定信息和部分預測信息。另外，公司的上市無疑會引發(fā)對公司、公司業(yè)績以及董事的進一步詳細調(diào)查，董事會要為更加頻繁的媒體曝光做好準備，曝光的內(nèi)容主要涉及公司的財務狀況和業(yè)務戰(zhàn)略，同時董事會還要及時公布有關公司最新發(fā)展情況的信息，無論是正面還是負面的信息。因此，一旦上市，企業(yè)就要在一個透明的環(huán)境下運營，上市后則完全暴露在投資者的目光下，因受公司文化傳統(tǒng)等諸多因素的影響，企業(yè)需考慮是否適應高透明度的運營。

2.股權(quán)稀釋，減低控股權(quán)股票意味著產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)，它賦予投資者投票的權(quán)利，從而使投資者影響公司決策。企業(yè)一旦上市，其重大經(jīng)營、管理決定，例如凈利潤保留、增資或兼并，都需要股東在年度會議上通過。所以，上市后，執(zhí)行董事會在做戰(zhàn)略決策時也就不能只按自己的意愿，而是要首先獲得大股東的許可。這意味著在上市后老板對企業(yè)控制力有所減弱。

3.被敵意收購的風險一旦上市，企業(yè)就更容易遭到敵意收購，因為公司的股票是自由買賣的，這意味著可能有一天，你的公司被其他公司突然收購及接管。

4.股價異常波動負面影響企業(yè)運營上市后，企業(yè)的經(jīng)營狀況會影響到公司股價的表現(xiàn)，反過來，公司股價的一些不正常波動也可能為其自身經(jīng)營帶來一些不必要的麻煩，甚至成為拖垮一個企業(yè)的導火索。

5.上市的成本和費用高除了進行首次公開發(fā)行和入場交易的費用外，還有一次性的準備和改造成本及上市后成本，（如處理好與投資者的關系），甚至，有時還會發(fā)生訴訟，如果產(chǎn)生投資者賠償，那成本就更高。上市后，股票就成了一種產(chǎn)品，像其他有形產(chǎn)品一樣，同樣需要企業(yè)去維護。這兩項工作將會占用企業(yè)資源。而企業(yè)在證券市場上的不當行為如果給投資者造成損失，那訴訟成本和賠償費用都會十分可觀。

6.上市的先付費用可能白費公司一旦計劃上市并開始實施，即需要先向法律顧問、保薦人、會計師支付部分費用，此部分費用無論上市成功與否都會發(fā)生。另外維持上市公司地位亦會增添其他費用。

7.對上市公司老板的壞處公司上市后成為公眾公司，老板的個人生活也會受到影響，個人隱私易被社會曝光。

8.商業(yè)信息可能被競爭者知悉每個上市公司都需要披露大量的信息，處于保護投資者的目的，監(jiān)管要求上市公司對公司重大信息進行披露。包括財務信息，重大合同，股本變化等，這樣一來一些不便公布的商業(yè)信息也被公開，一旦被競爭者知悉，可能對公司造成不利影響。

上市公司包括那些方面的風險

上市公司法律風險有:違規(guī)風險、違約風險、經(jīng)營不當風險等，具體情況下對于上市公司的有關業(yè)務開展情況，都是需要在法律規(guī)定的范圍內(nèi)來進行處理的，如果存在違法行為是需要追究有關法律責任的。

一、上市公司法律風險有哪些?

上市公司法律風險有:

1、違規(guī)風險，例如上市公司違反法律規(guī)定擅自改變公開發(fā)行證券所募集資金的用途的，應當承擔相應的法律責任;

2、違約風險，上市公司與其他組織進行經(jīng)濟往來，存在違約行為的，應當承擔違約責任;

3、其他行為不當引發(fā)的風險。

二、上市公司具有如下法律特征

(一)上市公司屬于股份有限公司的一種形式

各國公司法均規(guī)定，只有股份有限公司享有股票上市交易的權(quán)利，其他任何類型的公司，包括有限公司等都不具有公開發(fā)行股票并使其股票上市交易的權(quán)利。同時，也并非所有股份有限公司發(fā)行的股票都上市交易，股票能夠上市交易的只是股份有限公司中的一部分，因此，上市公司一定是股份有限公司，但股份有限公司并不一定都是上市公司。上市公司是股份有限公司中的一個特定組成部分，它公開發(fā)行股票，達到相當規(guī)模，經(jīng)依法核準其股票進入證券集中交易市場進行交易。股份有限公司申請其股票上市交易，應當向證券交易所報送有關文件。證券交易所依照本法及有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定決定是否接受其股票上市交易。

(二)上市公司的股票上市必須符合法定條件并由證券交易所依法審核同意

由于上市公司存在著眾多的公眾股東，法律更加注重其交易安全。我國《公司法》規(guī)定股票上市須依照有關法律、行政法規(guī)及證券交易所交易規(guī)則。而《證券法》則對證券上市的條件和程序作了具體要求，上市的前提條件是股票須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準之后而公開發(fā)行，然后再向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議等。

(三)上市公司的股票在證券交易所上市交易。

對于上市公司的成立是需要基于規(guī)定的程序來處理的，只要在遵守有關法律規(guī)定的前提下才可以規(guī)避有關法律風險，如果對有關事項的處理不清楚的，可以咨詢律師來進行合法的界定，并且也可以簽訂法律服務合同，避免發(fā)生違法風險。

法律規(guī)定上市公司遇到的法律風險有哪些

上市公司法律風險有：

1、違規(guī)風險，例如上市公司違反法律規(guī)定擅自改變公開發(fā)行證券所募集資金的用途的，應當承擔相應的法律責任；

2、違約風險，上市公司與其他組織進行經(jīng)濟往來，存在違約行為的，應當承擔違約責任；

3、其他行為不當引發(fā)的風險。

【法律依據(jù)】

《中華人民共和國證券法》第十二條

公司首次公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：

（一）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；

（二）具有持續(xù)經(jīng)營能力；

（三）最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告；

（四）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪；

（五）經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

上市公司發(fā)行新股，應當符合經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。

公開發(fā)行存托憑證的，應當符合首次公開發(fā)行新股的條件以及國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

上市公司法律風險有哪些

1、違規(guī)風險：違規(guī)，即違反法律、 法規(guī) 、規(guī)章或者是行業(yè)規(guī)定的行為。這些行為引發(fā)的法律風險稱為違規(guī)風險。違規(guī)行為經(jīng)常是以違反國家法律、法規(guī)、規(guī)章的強制性規(guī)定為其表現(xiàn)形式，這些行為的后果最終都會受到國家的追究和制裁。此類法律風險一旦發(fā)生，往往損失巨大，甚至導致一個企業(yè)的死亡。 2、怠于行使權(quán)利的風險：怠于行使權(quán)利，主要表現(xiàn)為不積極主動的行使法律賦予企業(yè)的權(quán)利，從而發(fā)生了本不應發(fā)生的不利后果。典型的情況就包括怠于行使訴權(quán)，從而因超過 訴訟時效 而無法受到法律強制保護的法律后果。 3、違約風險：違約，即違反約定的行為。違約行為主要發(fā)生在經(jīng)濟交往過程中。不按交易雙方的約定進行交易是其主要外在表現(xiàn)形式。這類風險最終往往是以承擔 違約責任 而告終。當然，違約風險有可能會導致己方損失的擴大，也有可能會導致己方損失的減少。這要視具體情況而定。 4、侵權(quán)風險：企業(yè)經(jīng)營過程中最容易侵犯或被侵犯的權(quán)利包括： 知識產(chǎn)權(quán) ( 商標權(quán) 、 專利權(quán) 、 著作權(quán) 、新品種權(quán)等等)、商業(yè)秘密、股東權(quán)益、勞動者權(quán)益等等。 5、其他行為不當引發(fā)的風險，主要是指除上述4類外的其他行為，引發(fā)的法律風險。 《中華人民共和國 證券法 》第五十二條　證券交易活動中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營、財務或者對該發(fā)行人證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。 本法第八十條第二款、第八十一條第二款所列重大事件屬于內(nèi)幕信息。

私募基金外包事項所涉風險有哪些

法律主觀：

以信托關系和信義義務為基礎，搭建了保護投資者利益“安全網(wǎng)”，奠定了基金業(yè)健康發(fā)展的基石，明確了行業(yè)自律的獨立地位，構(gòu)建了現(xiàn)代化行業(yè)治理格局。一、私募基金法律風險有哪些1、上市退出的法律風險借殼上市的第一步就是選擇一個好的“殼”，而愿意出售“殼”的上市公司通常已經(jīng)走投無路，在經(jīng)營和治理方面無力回天，大股東才會愿意出售賣“殼”。為了讓“殼”賣出一個更好的價錢，出賣方往往有可能隱瞞一些隱性債務，這就需要買殼方聘請各個領域的專業(yè)團隊對殼公司進行盡職調(diào)查，查清殼公司的債權(quán)債務關系，規(guī)避法律風險。《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第45條規(guī)定，特定對象通過認購發(fā)行的股份取得上市公司的實際控制權(quán)的，其以資產(chǎn)認購而取得的上市公司股份在36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。這說明私募基金通過借殼上市方法退出至少是成功借殼的三年之后。是否可以成功退出的關鍵還是在于借殼成功之后對企業(yè)的整合與經(jīng)營以及二級市場上股價的表現(xiàn)。2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出的法律風險私募基金在實踐中，為了更高效的退出并獲利，通常會與公司在投資協(xié)議中約定私募基金可以隨時退出的回購條款，使自身利益最大化。對于有限公司而言，根據(jù)《公司法》第71條，私募基金可以在投資協(xié)議中約定關于自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)的約定，只要將其約定納入公司章程，該條款就有效，私募基金就可以順利的退出。需注意的是，如果公司來回購私募基金的股權(quán)，則必須要滿足《公司法》第75條約定中的三種情形，且不能在公司章程中另約定其他收購事由。對于股份有限公司而言，私募基金就不能與公司做出隨時退出的約定。如有約定，必須在《公司法》第142條一年鎖定期外。而私募基金與企業(yè)管理層約定的對賭協(xié)議中，股權(quán)回購的時間往往沒有一個明確的時間約定，如約定的股權(quán)回購情形發(fā)生在鎖定期內(nèi)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為不發(fā)生效力，但這并不意味著回購條款的無效，等鎖定期過后，再發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為就應認定為有效。3、清算退出的法律風險如果私募股權(quán)投資基金的投資項目失敗了，清算是其退出的唯一途徑，及早進行清算使私募基金收回更多的投資本金。其中破產(chǎn)清算適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，而非破產(chǎn)清算則根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)適用《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》以及《民事訴訟法》。由于私募股權(quán)投資的高風險特點，私募股權(quán)基金在投資時往往與被投資企業(yè)約定優(yōu)先清算權(quán)，即在被投資企業(yè)進行清算時，能夠優(yōu)先獲得該企業(yè)的清算價值，保證自己最大程度能夠回收初始投資。但這在公司法的規(guī)定上并沒有法律依據(jù)，《公司法》第187條規(guī)定了公司財產(chǎn)清算償還的先后順序，且在這中間特定財產(chǎn)的債權(quán)人還可能行使別除權(quán)。為優(yōu)先清算權(quán)提供了法律支持的只是《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實施條例》第94條和《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》允許合營合作協(xié)議、合同、章程等作出例外規(guī)定。另外在破產(chǎn)清算程序中還存在許多法律風險，包括因為資產(chǎn)申報、審查不實而漏掉的債權(quán)債務等。二、私募基金的特點1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。2、股權(quán)投資伴隨著高風險。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因為投資于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風險，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場，私募股權(quán)基金也可能血本無歸。3、股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務。私募股權(quán)投資在向目標企業(yè)注入資本的時候，也注入了先進的管理經(jīng)驗和各種增值服務，這也是其吸引企業(yè)的關鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關系。全方位的增值服務是私募股權(quán)投資基金的亮點和競爭力所在。私募股權(quán)基金的運作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。

法律客觀：

《中華人民共和國證券法》第九條 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務院授權(quán)的部門注冊。未經(jīng)依法注冊，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。證券發(fā)行注冊制的具體范圍、實施步驟，由國務院規(guī)定。 有下列情形之一的，為公開發(fā)行： （一）向不特定對象發(fā)行證券； （二）向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人，但依法實施員工持股計劃的員工人數(shù)不計算在內(nèi)； （三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。 非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

借殼上市存在的問題有哪些?

公司在選擇借殼上市的方式上市的額，需要承擔以下風險：

1、殼資源風險。企業(yè)在進行殼公司選擇時，主要依據(jù)的是殼公司提供的信息資料。由于買賣雙方的利益不一致，殼公司可能有意隱瞞對自己不利的信息，以致產(chǎn)生債務、財物、等方面的法律糾紛。

2、內(nèi)幕信息泄露和內(nèi)幕交易的風險。殼公司的股權(quán)重大變動，必然會涉及股市股票的價格波動，一旦被泄露，將會損害相關方的利益。

3、未能獲得全部政府部門審批的風險。借殼上市涉及的審批部門眾多，審批程序繁復，借殼上市的完成需要所有的審批事項都獲得通過才能進行，一旦中間被卡主，那借殼上市很可能就成為空談。

4、殼公司債務重組失敗的風險。如果殼公司未能剝離原有債權(quán)債務，或者僅剝離部分債權(quán)債務，那么會面臨債務重組失敗的風險。因此，企業(yè)有必要委托律師等專業(yè)人士對殼公司進行調(diào)查，避免入坑。

借殼上市的風險是非常大，嚴重的堪稱“一著不慎滿盤皆輸”，因此，公司在選擇殼資源時，必須充分進行盡職調(diào)查，盡最大可能調(diào)查清楚殼資源的實際情況，提出各種潛藏的法律風險。

一般來說借殼上市的風險有以下幾點：公司內(nèi)幕的信息發(fā)生泄露，或者公司內(nèi)幕交易的風險；借殼上市一般來說，都沒有獲得全部政府各部門批準，可能會出現(xiàn)風險；空殼公司債務如果重組失敗，那么給公司帶來的風險也會十分巨大。上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn)，達到下列標準之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達到百分之五十以上；購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計的合并財務會計報告營業(yè)收入的比例達到百分之五十以上。

法律依據(jù)

《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》

第十二條　上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產(chǎn)，達到下列標準之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：

（一）購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達到50%以上；

（二）購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計的合并財務會計報告營業(yè)收入的比例達到50%以上；

（三）購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末凈資產(chǎn)額的比例達到50%以上，且超過5000萬元人民幣。

購買、出售資產(chǎn)未達到前款規(guī)定標準，但中國證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，責令上市公司按照本辦法的規(guī)定補充披露相關信息、暫停交易、聘請符合《證券法》規(guī)定的獨立財務顧問或者其他證券服務機構(gòu)補充核查并披露專業(yè)意見。

第十三條　上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起36個月內(nèi)，向收購人及其關聯(lián)人購買資產(chǎn)，導致上市公司發(fā)生以下根本變化情形之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，應當按照本辦法的規(guī)定報經(jīng)中國證監(jiān)會核準：

（一）購買的資產(chǎn)總額占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達到100%以上；

（二）購買的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告營業(yè)收入的比例達到100%以上；

（三）購買的資產(chǎn)凈額占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末凈資產(chǎn)額的比例達到100%以上；

（四）為購買資產(chǎn)發(fā)行的股份占上市公司首次向收購人及其關聯(lián)人購買資產(chǎn)的董事會決議前一個交易日的股份的比例達到100%以上；

（五）上市公司向收購人及其關聯(lián)人購買資產(chǎn)雖未達到本款第（一）至第（四）項標準，但可能導致上市公司主營業(yè)務發(fā)生根本變化；

（六）中國證監(jiān)會認定的可能導致上市公司發(fā)生根本變化的其他情形。

上市公司實施前款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，應當符合下列規(guī)定：

（一）符合本辦法第十一條、第四十三條規(guī)定的要求；

（二）上市公司購買的資產(chǎn)對應的經(jīng)營實體應當是股份有限公司或者有限責任公司，且符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的其他發(fā)行條件；

（三）上市公司及其最近3年內(nèi)的控股股東、實際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的情形，但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年，交易方案能夠消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對相關行為人追究責任的除外；

（四）上市公司及其控股股東、實際控制人最近12個月內(nèi)未受到證券交易所公開譴責，不存在其他重大失信行為；

（五）本次重大資產(chǎn)重組不存在中國證監(jiān)會認定的可能損害投資者合法權(quán)益，或者違背公開、公平、公正原則的其他情形。

上市公司通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)進行重大資產(chǎn)重組的，適用《證券法》和中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。

本條第一款所稱控制權(quán)，按照《上市公司收購管理辦法》第八十四條的規(guī)定進行認定。上市公司股權(quán)分散，董事、高級管理人員可以支配公司重大的財務和經(jīng)營決策的，視為具有上市公司控制權(quán)。

創(chuàng)業(yè)板上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，向收購人及其關聯(lián)人購買符合國家戰(zhàn)略的高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，導致本條第一款規(guī)定任一情形的，所購買資產(chǎn)對應的經(jīng)營實體應當是股份有限公司或者有限責任公司，且符合《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》規(guī)定的其他發(fā)行條件。

上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，向收購人及其關聯(lián)人購買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。